保障印度的电池供应链比以往任何时候都更加重要。

西亚危机再次凸显了印度油气供应链的脆弱性。尽管印度正在考虑多种方案以减少对进口油气的依赖，但通过推广纯电动汽车（BEV）实现交通电气化正成为最具战略意义的途径之一。

然而，电动汽车供应链，尤其是上游环节，仍然严重依赖进口。这种对外国电池制造的依赖也影响着印度的并网电池储能系统（BESS）项目。

随着该国道路和电网电气化进程的推进，几乎所有用于这一转型所需的电池都依赖进口，其中大部分来自中国。降低原油进口依赖的雄心壮志，很可能悄然被对外国电池的同等依赖所取代。

需求真实存在且增长迅速。

根据印度储能联盟 (IESA) 的一份报告，到 2025 年，印度先进化学电池 (ACC) 的需求量将达到 28 吉瓦时 (GWh)，大致分为电动汽车 (~60%) 和固定式/电网储能 (~40%) 两部分。

能源经济与金融分析研究所 (IEEFA) 和 JMK Research 的预测显示，到 2030 财年，这一规模将以 36.5% 的复合年增长率 (CAGR) 增长至约 272 吉瓦时。IESA 预测，到 2040 年代中期，需求将超过 700 吉瓦时。

印度将需要大量的电池。 问题是：谁制造了它们？

就目前而言，答案是中国。尽管印度国内电池组制造产能已达约60GWh，但到2025年底，其电芯制造产能仅能达到约1GWh。

印度目前的电池制造模式主要依赖进口电芯并组装成电池组。值得注意的是，印度电动汽车使用的锂离子电池中，75%主要来自中国，进口额已从2019年的3.84亿美元（约合357.1亿印度卢比）增长了八倍，预计到2025财年将超过30亿美元（约合2790亿印度卢比）。

按照目前约85美元/千瓦时（7905印度卢比/千瓦时）的电池价格计算，若要在2030财年之前满足272吉瓦时的需求，且不依赖国内电池产能，则每年电池进口支出将超过230亿美元（2.1万亿印度卢比）。相比之下，印度每年的原油进口支出约为1300亿至1400亿美元（12.09万亿至13.02万亿印度卢比）。这一对比凸显了印度目前的发展轨迹。

ACC PLI计划的不足之处

为了减少印度对电池进口的依赖，政府于 2021 年 10 月启动了 ACC 生产关联激励 (PLI) 计划，投入 1810 亿印度卢比，目标是到 2025 年实现 50GWh 的国内电池制造。

四年过去了，仅完成了1.4吉瓦时（全部由Ola Electric完成）的发电量，远低于50吉瓦时的目标，完成率仅为2.8%。投资额达到287.8亿印度卢比，仅占预期目标的25.6%；创造了1118个就业岗位（占目标的0.12%），而目标为103万个；截至2026年2月，尚未向任何受益人发放任何奖励。

该方案设计存在一些缺陷——第一年国内增值率（DVA）25%和第五年60%的门槛在没有早期上游供应链生态系统的情况下，在结构上是无法实现的。两年的安装窗口期对于从零开始建设的企业来说过于激进，而最低5GWh的投标规模（由于每GWh净值最低要求为22.5亿印度卢比）将规模较小的企业排除在外。

用一个导入依赖项替换另一个导入依赖项

信用评级机构 CareEdge 的预测表明，到 2027 财年，锂离子电池进口依赖度可能会降至 20%，前提是这些超级工厂能够上线，但这些工厂可能仍然需要进口电芯。

我事实上，印度距离建立起健全的本土电池制造生态系统至少还有五到十年的时间。这种地缘政治风险与当前的石油进口问题如出一辙：一旦出现一个主导供应商（如今是中国而非西亚），不仅会控制产品本身，还会控制整个价值链。中国已经开始对关键矿产和电池制造设备实施出口限制。

印度缺乏关键矿产上游产能

印度大力推进电池制造规模，凸显了其对进口精炼关键矿物的依赖，因为该国国内加工和精炼能力有限。中国精炼了全球约74%的锂、35%的镍（印尼精炼了另外约40%）和80%的钴，并占据了98%的磷酸铁锂（LFP）正极活性材料产量。

印度国内钴精炼能力仅为每年约2060吨，而锂精炼能力几乎为零。2025年，印度进口了18200吨锂化合物，价值12亿美元，其中68%来自中国，24%来自智利。

此外，印度在查谟和克什米尔地区拥有的590万吨锂矿储量甚至未能吸引到任何合格的竞标者。国家关键矿产任务（NCMM，2025）的目标是，到2030-2031年，由印度地质调查局（GSI）开展1200个勘探项目，并进行100多个矿权区块的拍卖。然而，迄今为止，由于缺乏更完善的勘探数据、更清晰的储量估算以及更灵活的拍卖机制，多个矿权区块的拍卖未能吸引到足够多的真正投资者。此外，关键矿产从发现到投产可能需要十多年的时间。

真正的本土化需要什么

印度通过一系列措施，包括生产关联激励计划（PLI）、进口保护（含基本关税）以及合格型号和制造商清单（ALMM），构建了具有全球竞争力的太阳能制造业，这些措施同时提供了供需支持。电池行业也需要采用同样的架构，但应自上而下实施，而非自下而上。

• 矿产优先：在印度国内建立专门的关键矿产（锂、钴、镍）精炼体系，同时与澳大利亚和智利等矿产资源丰富的国家建立战略性的长期原材料承购伙伴关系。必须简化关键矿产拍卖流程，以吸引更多竞标者。
• 接下来是组件：针对电池组件（阴极活性材料、阳极、电解质）单独制定PLI，目前国内产量几乎为零。
• 在现实条件下进行电池制造：重新设计 PLI DVA 要求，从 10-15% 开始，并在七到八年内逐步提高；将最低投标规模降低到 1-2GWh，以吸引规模较小但具有创新精神的企业；并对进口电池逐步征收 BCD 和反倾销税，类似于太阳能组件的 ALMM 框架。

通过这种循序渐进的方法，印度可以加强其电池供应链，将现有的脆弱性转化为战略优势，从而建立有韧性的供应链，促进创新，并确保一个更清洁、更自力更生的未来。